Stratasys、3D SystemsとNano Dimensionからの提案を再び拒否

2023-7-2
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Stratasys、3D SystemsとNano Dimensionからの提案を再び拒否。Desktop Metalとの取引が最善の選択と決定

3D Systems と Nano Dimension から買収提案を受けている Stratasys は再び、両社からの提案を拒否したと報じられており、Stratasysの取締役会は、Desktop Metal との合併が最善の選択であると確信しているという。現在の経営陣が同社を継続し続けるための唯一の行動であり、最近の経営陣の業績を考慮すると、株主にとって最も安全な選択とも言えるとしている。一方で、3D SystemsとNano Dimensionは、それぞれの提案の有効性を主張し続けている。
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Stratasysの取締役会は、独立した財務および法律アドバイザーとの協議の結果、3D Systemsが2023年6月27日に提出した非拘束的な改訂提案が「好機を窺っているだけで、Stratasysの価値を過小評価し続けており、優れた提案とは言えず、3D Systemsとの協議を開始するための基盤を提供しない」と判断。これは、Desktop Metalとの合併契約に基づいているという。

2023年5月25日、StratasysはDesktop Metalと合併契約を締結し、全株式取引でStratasysと合併することに合意。Stratasysの取締役会は、先のDesktop Metalとの取引に対する一致した承認、推奨、そして判断を変更しておらず、同取締役会は、Nano Dimensionが2023年6月27日に提出した改訂部分的公開買付け提案が、同社の価値を大幅に過小評価しており、Stratasysの株主の利益にとって最善ではないと判断。取締役会一同は株主に対し、改訂提案を拒否し、反対通知を提出するよう推奨した。

2023年5月30日、Stratasysの取締役会は、Nano Dimensionが提出した前回の部分的公開買付け提案を拒否。Stratasysは株主に対し「Nano Dimensionの部分的公開買付け提案には参加しないでください。Nano Dimensionの部分的公開買付け提案に参加することは、Nano Dimensionが不適切な価格でStratasysを買収しようとする不公平で強制的な試みを助長するだけです」と強く求めていた。また、Stratasysは多くの株主とブローカーから「Nano Dimensionが構築した不公正で強制的な提案プロセスが、Stratasysの株を保有している株主（大多数のStratasysの株主）が反対通知を提出するのを邪魔している」と述べている。Stratasysは、Nano Dimensionとその公開買付けエージェント、およびイスラエルの裁判所に対し、一連のプロセスを修正する必要があることを伝えた。最終的にStratasysの取締役会は、株主に対して自分たちの株を売却しないよう、すでに売却された株を引き揚げるよう、また反対通知を提出するよう強く促している。

2023年7月1日更新情報

3D Systemsは、Stratasysが合併について話し合うことを拒否した件について回答。社長兼CEOのDr. Jeffrey Gravesは次のように述べている。
「Stratasysの取締役会は、すべての株主にとって価値を創出すると信じている友好的な取引に合意するための協議を行わないという困惑する決定をしました。Desktop Metalとの合併による価値の破壊についての市場の懸念、または我々が提案した取引のメリットを認識または反論することなく、すぐに拒否したという事実に我々は驚いています」Dr. Gravesは続けて「Stratasysの株主の一部からは、3D SystemsとStratasysとの合併が確実性、規模、長期的な成長のための最高の選択肢であるとの意見を聞いています。このStratasysの株主からのフィードバックは、この提案が正しい取引であるという我々の信念をさらに強化しています。公開企業の取締役であるStratasysの取締役会が投資家からのこれらのシグナルを無視していることは懸念すべきです。彼らの動機を理解することは難しく、株主価値の最大化に焦点を当てていないかもしれないという疑問を抱かせます」と述べている。

3D Systemsは、Stratasysとの合併に関する利点について再確認し、StratasysがDesktop Metalとの提案された合併を進めるために、根拠のない不合理な前提に依存しているとしている。Dr. Gravesは最後に「私たちはStratasysの取締役会との交渉に対する意志を示し、友好的な交渉による取引を追求するための建設的な議論を行うための柔軟性と開放性を保持しています。我々はこの結合を実現することに全力を尽くします」と締めくくった。

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